据 网易新闻 报道： 中兴通讯：电信重组激活国内业务收入增长

国际业务正在进入收获期，规模效应提升国际业务盈利能力发展中国家电信网络扩容需求快速增长、竞争能力提升、国际大厂竞争力下降、固有的成本优势、华为的示范效应、发达国家市场突破等多种有利因素正在促使 中兴通讯(行情 股吧)的国际业务收入加快增长，国际业务收入规模效应的显现也正在提升国际业务的盈利能力。

全业务经营目标的电信重组，激活国内业务增长。

旨在实现全业务经营目标的电信重组激活了国内电信资本支出，进一步增强公司在国内CDMA、TD-SCDMA等业务的竞争优势。08年电信重组对当年电信资本支出影响不大，GSM、CDMA450将是08年的增长重点，GSM份额仍将提升，TD收入将以终端收入为主。

09年开始国内TD、CDMA2000等业务收入预计将会出现大幅增长。

发行分离债有利降低财务费用，提升公司业务竞争力。

发行40亿分离债，由于利率远低于银行贷款，将会节约上亿元的财务费用，募资投向项目有利提升公司TD、手机等业务的竞争力。

09年开始规模效应导致费用率下降，盈利能力提升。我们预计07-09年净利润同比分别增长61%、38%和61.4%，每股收益分别为1.356元、1.87元和3.03元。我们按09年30倍的市盈率估值目标价为91元。注意国内电信重组时间与方案的不确定性风险。

(本文来源：广发证券 )

我对这条新闻的看法是：